Options Straddle Trade

DÉFINIR Straddle Straddles sont une bonne stratégie à poursuivre si un investisseur croit que le cours des actions se déplacera de manière significative, mais n'est pas sûr de quelle direction. Ainsi, il s'agit d'une stratégie neutre, car l'investisseur est indifférent si le stock va vers le haut ou vers le bas, tant que le prix se déplace assez pour la stratégie de gagner un profit. Straddle Mechanics and Characteristics La clé pour créer une longue position straddle est d'acheter une option d'achat et une option de vente. Les deux options doivent avoir le même prix d'exercice et la même date d'expiration. Si des prix de grève non concordants sont achetés, la position est alors considérée comme un strangle, et non comme un straddle. Les longues positions de chevauchement ont un bénéfice illimité et un risque limité. Si le prix de l'actif sous-jacent continue d'augmenter, le bénéfice potentiel est illimité. Si le prix de l'actif sous-jacent va à zéro, le profit serait le prix d'exercice moins les primes payées pour les options. Dans les deux cas, le risque maximum est le coût total d'entrée de la position, qui est le prix de l'option d'achat plus le prix de l'option de vente. Le bénéfice lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente est donné par: Profit (up) Prix de l'actif sous-jacent - prix d'exercice de l'option call - prime nette payée Le profit lorsque le prix de l'actif sous-jacent est en baisse est donné par : Profit (down) Prix d'exercice de l'option de vente - prix de l'actif sous-jacent - prime nette payée La perte maximale correspond à la prime nette totale versée, majorée des commissions commerciales. Cette perte survient lorsque le prix de l'actif sous-jacent est égal au prix d'exercice des options à l'expiration. Il ya deux points d'équilibre dans une position de chevauchement. Le premier, connu comme point de seuil de rentabilité supérieur, est égal au prix d'exercice de l'option d'achat plus la prime nette payée. Le deuxième, le seuil de rentabilité inférieur, est égal au prix d'exercice de l'option de vente moins la prime payée. Straddle Exemple Un stock est évalué à 50 par action. Une option d'achat avec un prix d'exercice de 50 est au prix de 3, et une option de vente avec le même prix d'exercice est également au prix de 3. Un investisseur entre dans un chevauchement en achetant une de chaque option. La position profitera à l'expiration si le stock a un prix supérieur à 56 ou inférieur à 44. La perte maximale de 6 se produit si le stock reste au prix de 50 à l'expiration. Par exemple, si le stock est évalué à 65, la position profiterait: Bénéfice 65 - 50 - 6 9 Dans un sens pur, le court chevauchement est une stratégie neutre parce qu'il réalise un profit maximum sur un marché qui se déplace de côté. En revanche, la longue promenade bénéficie du mouvement du marché dans les deux sens. Un mot sur Straddles comme des stratégies neutres Bien que les chevilles longues et courtes diffèrent dans leur réponse au mouvement du marché, nous avons choisi de les énumérer à la fois comme des stratégies neutres. Toutefois, étant donné qu'un mouvement 10 dans l'autre sens aura le même impact sur le bénéfice, le commerçant n'a pas nécessairement une préférence de la façon dont le marché se déplace. En ce sens, le commerçant est neutre sur la direction du marché - tant que le mouvement se produit. Long Straddles Avez-vous déjà eu le sentiment qu'un stock était sur le point de faire un grand geste, mais vous werent sûr de quelle façon Pour les actionnaires, c'est exactement le genre de scénario qui crée des ulcères. Pour les commerçants option, ces sentiments dans l'estomac sont les papillons d'occasion. En achetant simultanément le même nombre de puts et d'appels au cours actuel, les opérateurs d'options peuvent capitaliser sur de grands mouvements dans l'une ou l'autre direction. Voici comment cela fonctionne. Imaginons un stock se négocie autour de 80 par action. Pour se préparer à un grand mouvement dans les deux sens, vous achetez à la fois les 80 appels et les 80 puts. Si le stock tombe à 50 par expiration, les puts auront une valeur de 30 et les appels auront une valeur de 0. Si les écarts de stock jusqu'à 110, les appels seront une valeur de 30 et les puts vaut 0. Le plus grand risque dans ce Est que le stock reste à 80 où les deux options expirent sans valeur. Heres ce que le commerce pourrait ressembler: Exemple d'achat d'option Acheter 1 80 Call 7.50 Acheter 1 80 Mettre 7,00 À ces prix, chaque straddle coûtera environ 14,50. Puisque vous achetez deux options, un appel et un put, vous pourriez obtenir un prix légèrement meilleur que l'offre pour chaque option individuelle. Mais, pour le garder simple, bien assumer les prix énumérés ci-dessus sont les meilleurs disponibles pour la chevauchée. Les 14,50 ou 1450 que vous payez pour la chevauchée sera également le plus que vous pouvez perdre si le prix reste proche de 80. Depuis la position profite de gros mouvements dans les deux sens, il a à la fois un point d'équilibre ascendant et descendant calculé comme suit : Bénéfice à l'envers: Straddle Strike Coût de Straddle Coût de Straddle Compte tenu de cela, la position affichera un profit tant que le stock se déplace au-dessus de 94,5 ou au-dessous de 65,5. Entre ces prix, la position présentera une fourchette de pertes avec le droit perdu maximum au prix d'exercice où aucune option n'a de valeur. Les profits ci-dessus ne tiennent pas compte des commissions, des intérêts ou des considérations fiscales. Didnt trouver ce que vous avez besoin Let us know. Brokerage Produits: Non FDIC Assuré middot Pas de garantie bancaire middot Mai Perdre Valeur optionsXpress, Inc. ne fait aucune recommandation d'investissement et ne fournit pas de conseils financiers, fiscaux ou juridiques. Le contenu et les outils sont fournis à des fins éducatives et informatives uniquement. Tous les symboles d'actions, d'options ou de futures affichés ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne sont pas destinés à présenter une recommandation d'achat ou de vente d'un titre particulier. Les produits et services destinés aux clients américains peuvent ne pas être disponibles ou offerts dans d'autres juridictions. Le commerce en ligne comporte un risque inhérent. Réponse du système et temps d'accès qui peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système, du volume et d'autres facteurs. Les options et les contrats à terme comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Veuillez lire les caractéristiques et les risques de l'information standardisée sur les options et les risques pour les contrats à terme et les options sur notre site Web, avant de demander un compte, également disponible en appelant le 888.280.8020 ou le 312.629.5455. Un investisseur devrait comprendre ces risques et d'autres avant la négociation. Plusieurs stratégies d'options de jambe impliquent de multiples commissions. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. et Charles Schwab Bank sont des sociétés distinctes mais affiliées et des filiales de The Charles Schwab Corporation. Les produits de courtage sont offerts par Charles Schwab amp Co. Inc. (membre SIPC) (Schwab) et optionsXpress, Inc. (membre SIPC) (optionsXpress). Les produits et services de dépôt et de prêt sont offerts par Charles Schwab Bank, le membre FDIC et un prêteur pour l'égalité de logement (Schwab Bank). Copy 2017 optionsXpress, Inc. Tous droits réservés. Membre SIPC. BREAKING DOWN Strangle La stratgie à long strangle implique l'achat simultané d'un appel out-of-the-money et une option de vente out-of-the-money. Un long strangle a théoriquement un potentiel de profit illimité parce qu'il implique l'achat d'une option d'achat. Inversement, un strangle court est une stratégie neutre et a un potentiel de profit limité. Le bénéfice maximal qui pourrait être réalisé par un étranglement court équivaut à la prime nette reçue moins tous les coûts de transaction. Le strangle court implique la vente d'un appel hors de l'argent et une option de vente out-of-the-money. Différence entre Strangle et Straddle Long strangles et longues chevalets sont des stratégies d'options similaires qui permettent aux investisseurs de gagner de grands mouvements potentiels à la hausse ou à la baisse. Cependant, un long chevauchement implique simultanément l'achat d'un appel au cours de l'argent et une option de vente dans l'argent. Un court straddle est similaire à un strangle court et a un potentiel de profit maximal limité qui est équivalent à la prime collectée à partir de l'écriture de l'appel à l'argent et les options de vente. Par conséquent, un strangle est généralement moins coûteux qu'un straddle que les contrats sont achetés à partir de l'argent. Strangle Exemple Par exemple, imaginez un stock actuellement à 50 par action. Pour employer la stratégie d'option d'étranglement, un commerçant entre dans deux positions d'option, un appel et un mis. Disons que l'appel est pour 55 et coûte 300 (3,00 par option x 100 actions) et la mise est pour 45 et coûte 285 (2,85 par option x 100 actions). Si le prix du stock reste entre 45 et 55 sur la durée de vie de l'option, la perte pour le commerçant sera de 585 (coût total des deux contrats d'option). Le commerçant fera de l'argent si le prix du stock commence à se déplacer hors de la fourchette. Disons que le prix du stock se termine à 35. L'option d'achat va expirer sans valeur, et la perte sera de 300 pour le commerçant. L'option de vente. Cependant, a gagné la valeur considérable, et il vaut 715 (1,000 moins la valeur d'option initiale de 285). Par conséquent, le gain total du commerçant a été de 415.